Certificados de aforro e euribor: qual a relação?

Qual é a relação entre os certificados de aforro e a Euribor? A Euribor não é só uma taxa de referência para os créditos habitação. Talvez não saiba, mas a taxa de juros dos certificados de aforro também depende da Euribor. Veja como a Euribor influencia os certificados de aforro da série F e da série E.

O que são os certificados de aforro?

Os certificados de aforro são títulos de dívida pública. Portanto, quando compra certificados de aforro, é o Estado que garante o seu capital e o pagamento dos juros. Talvez por isso sejam uma solução de poupança tão popular: ao todo, os Portugueses têm 45.7 mil milhões de euros aplicados em certificados de aforro e certificados do tesouro.

Para incentivar os Portugueses a comprar dívida pública, os certificados de aforro são acessíveis e têm valores de subscrição muito baixos. Por isso, mesmo que não tenha muito capital para investir, os certificados de aforro são uma solução interessante para aumentar a sua poupança.

Neste momento, pode comprar certificados de aforro ao balcão dos CTT, em seis Espaços Cidadão e através do portal AforroNet, se já tiver aderido ao serviço.

Quais são os juros da série F de certificados de aforro?

A última série de certificados de aforro que o governo pôs à disposição do Portugueses é a série F, lançada a 2 de Junho de 2023. A subscrição mínima são 100€ e o máxima são 50.000€, com o prazo máximo de 15 anos.

A taxa de juro dos certificados de aforro da série F também está associada à Euribor. A taxa base é calculada com base na média da Euribor a 3 meses nos 10 dias úteis anteriores (arredondada às 3 casas decimais). No entanto, existe um teto máximo de 2.5%.

A esta taxa de juro base somam-se prémios de permanência:

• 0.25%, do 2º ao 5º ano de subscrição;
• 0.50%, do 6º ao 9º ano de subscrição;
• 1.00%, no 10º e 11º anos de subscrição;
• 1.50%, no 12º e 13º anos de subscrição;
• 1.75%, no 14º e 15º anos de subscrição;

Os juros são calculados de três em três meses e há uma capitalização automática dos juros vencidos. Isto é, quando recebe os juros, esse dinheiro também fica a render e a gerar mais juros. Quanto aos impostos, são retirados automaticamente pelo banco e não tem de preencher mais nada no IRS.

Qual é a diferença entre a série E e a série F de certificados de aforro?

As condições da série F de certificados de aforro não são tão atrativas como as da série E. O valor dos juros dos certificados de aforro da série E também era calculado com base na média da Euribor a 3 meses dos últimos 10 dias úteis, mas o teto máximo estava fixado no 3.5%.

Portanto, com a subida da Euribor, os certificados de aforro da série E tinham um rendimento muito superior aos produtos comercializados pelos bancos, especialmente se tivermos em conta que o capital era assegurado pelo Estado. Além disso, os prémios de permanência também eram mais altos:

• 0.50%, do 2º ao 5º anos (na série E só recebe 0.50% ao 6º ano);
• 1.00%, do 6º ao 10º anos (na série E só atinge este valor ao 10º ano).

Caso a Euribor se mantenha em alta, os subscritores dos certificados da série F têm de esperar 3 anos até obterem o rendimento que os subscritores da série E têm agora. Ainda assim, se quer um investimento seguro e garantido, que pode resgatar a qualquer altura, os certificados de aforro continuam a ser uma boa opção.

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